ここ数ヶ月の調整により多くの成長株が大きく下落しています。以前は割高に思えた株の多くがより妥当なバリュエーションになっています。現在の割安な価格と有望な成長の見通しから、今おすすめの成長株をモトリーフールがピックアップしていますので、ご紹介します。
グロージェネレーション（GRWG）
グロージェネレーションの知名度はまだ高くありません。しかし、同社は、カリフォルニア州からメイン州にかけての62店舗で、水耕栽培の業界を統合し、それを利用して大麻の栽培を進めることで急成長を遂げています。土の代わりに水で作物を育てる水耕栽培は、生産者がさまざまな気候で大麻を栽培することを可能にします。
グロージェネレーションの株価は、2020年に大きく上昇しましたが、2月につけた52週高値から約80％も下落し、大打撃を受けています。春から始まったバリュー株への広範な移行とともに、西海岸での大麻の供給過剰が同社の店舗拡大の取り組みを遅らせています。また、同社は先週、EVP兼COOのTony Sullivan氏の突然の退職を発表しました。このことが会社や株式にどのような影響を与えるかはまだ不明です。
それでも、グロージェネレーションの2021年第1～3四半期の売上高は3億3200万ドルで、2020年の同時期に比べて153％の増加となりました。利益の1,700万ドルは前年同期比342％増に相当しますが、同社は店舗の建設と拡大のために同期間の営業費用を4倍近くに増やしました。
確かに、発行済み株式数の増加と既存店売上高の伸びの鈍化は、投資家を動揺させたかもしれません。しかし、株式を売却して調達した資金で店舗を拡大してきました。既存店売上高の伸びは16％となり、ホームデポの6％、トラクター・サプライの13％を上回りました。なお、既存店売上高を算出するには1年以上の営業期間が必要なため、グロージェネレーションでは62店舗のうち25店舗しか算出できませんでした。
また、PERは45倍台まで低下しており、急速な売上成長を考えるとお買い得感があります。店舗数の拡大と売上の増加に伴い、グロージェネレーションは時間をかけて株価を好転させる可能性を秘めています。
ピンタレスト（PINS）
ピンタレストは、ユーザーがインスピレーションを受けたアイデアを「ピン」で留めることができる、想像力豊かなソーシャルメディアです。
広告主は、そのピンを利用して、インスピレーションを売上につなげることができるため、ピンタレストはそこから売上を得ています。このような優位性は、より一般的な人口統計や心理統計に依存するサイトと比較して、ピンタレストの競争力を高めています。
パンデミックの最中には好調だったピンタレストですが、ユーザーがより多くのオフライン活動に戻るにつれ、利用者数は減少しています。月間アクティブユーザー数（MAU）は、第1四半期の4億7,800万人から、半年後には4億4,400万人に減少しました。
しかし、ユーザー1人当たりの平均収入（ARPU）は、この停滞を十分に補っています。第3四半期のARPUは1.41ドルとなり、前年同期の1.03ドルから37％増加しました。この増加を考慮すると、ピンタレストの年初来の3四半期の売上は17億ドル以上となり、2020年の年初来の9ヶ月間から75％増加しました。
営業費用の伸びが緩やかだったため、ピンタレストは2021年の最初の9カ月間に1億4,200万ドルの純利益を計上しました。2020年の同時期には3億3,600万ドルの赤字でした。
このような進展があったにもかかわらず、ピンタレストの株価は2月以降、60％以上の値下がりを止められませんでした。しかし、この下落にもかかわらず、PERは約70で、メタ・プラットフォームのPER24を大きく上回っています。
とはいえ、世界がパンデミックから立ち直ろうとする中、MAUの成長が戻ってくる可能性があります。現在のARPUの伸びと合わせて、投資家はこれらの条件を見て、ピンタレストを大幅に割安な価格で購入することを検討すべき時に来ています。
＊過去記事はこちら ピンタレスト PINS
ロク（ROKU）
ロクの株価は、2021年後半のほとんどの期間で下落しています。また、投資家は、アルファベット、LG、サムスンなどの新興の競合企業に対する懸念を強めています。さらに、Convivaによると、ロクは北米以外の地域で一桁台の市場シェアを超えて成長することができず、アドレッサブルマーケットへの懸念につながっています。
しかし、英国では成功を収めており、今後は欧州や南米の一部でも販売を開始する予定です。また、Grand View Researchは、2028年までの年平均成長率を21%と予測しており、ロクが追求すべき市場は拡大しています。
今年の最初の9ヶ月間の売上は、2020年の最初の9ヶ月間と比較して68%急増し、約19億ドルに達しました。ARPUが前年同期比49％増の40.10ドルとなったことが売上を押し上げました。営業費用の伸びが鈍化したおかげで、2021年第1～3四半期の純利益は2億1900万ドルとなりました。ロクは2020年の同時期に損失を計上しています。
さらに、7月以降、株価が55％以上も下落している今、投資家はロクの購入を検討した方がいいかもしれません。ロクの株価評価も魅力的になってきているのは、売上高株価比が12まで低下し、2019年半ば以降はあまり見られない水準となっているからです。ストリーミングサービスの爆発的な需要とともに、同社がARPUの上昇を推進し続けることで、ロクの株価は回復する可能性があります。
＊過去記事はこちら ロク ROKU