バーンスタインのアナリストであるToni Sacconaghi氏によると、アップル（AAPL）はiPhone上での消費者追跡に関する新しい制限を採用することで、広告事業に数十億ドルの利益をもたらす可能性があるそうです。
同氏が11月11日に発表したリサーチノートによると、アップルは4月にiOSデバイス向けに新しいアプリトラッキングの制限を開始し、フェイスブックやスナップなどのプラットフォームが消費者の他のアプリやウェブサイトへの訪問に基づいて広告をターゲットにする能力を低下させました。
Sacconaghi氏によると、iOSユーザーの約80％が追跡を拒否しており、フェイスブックとスナップの両社は、この変更により9月の四半期売上に大きな打撃を受けました。
今回の変更は主にユーザーのプライバシー保護を目的としたものである可能性が高いとしながらも、アップルの広告ビジネスには明らかに貢献しているようだと同氏は述べています。このことは、「ほとんど評価されておらず、最終的には利益率の高いサービスの成長という強気のシナリオを強化する可能性がある」そうです。
Sacconaghi氏は、デジタル広告市場全体を4,600億ドル、そのうちモバイル広告は3,000億ドル、アプリのインストール促進を目的とした広告は600億ドル、そのうちiOSアプリの広告は約300億ドルと推定しています。
この300億ドルのうち、約4分の1が検索広告に費やされ、残りがディスプレイ広告に費やされていると考えています。特に、このセグメントは、アップルの立場が最も強いところだと言います。
Sacconaghi氏は、現在のアップルの広告ビジネスは約40億ドルで、iOSのアプリ検索広告市場の約60％を占めていると推測しています。同氏は、他のプラットフォームのディスプレイ広告からアップル App Store内の検索広告へと広告費がシフトすることで、アップルは利益を得られる可能性が高いとしながらも、その機会は控えめであると見ています。
「現在のアップルの主な媒体がApp Store内の検索広告とディスプレイ広告であることを考えると、アップルが獲得できる広告の量にはある程度の限界があるだろう」とするSacconaghi氏は、アプリのインストール広告のほとんどがサードパーティ製アプリ内のディスプレイ広告であることを指摘しています。
同氏は、アップルが他社のアプリに広告を掲載し始めることがより大きなチャンスになると述べています。その場合、アップルはフェイスブックやグーグル、その他の広告プラットフォームと競合することになりますが、その戦略にはリスクがあると考えています。
「アップルは、プライバシーに配慮しながら広告を掲載することができるかもしれませんが、プライバシーに配慮しながら主要な広告プレイヤーになることや、グーグル（グーグルはアップルに年間推定150億ドルを支払ってiOSのデフォルト検索エンジンになっています）と直接競合することは、潜在的な障害になるかもしれない」と同氏は書いています。
Sacconaghi氏は、アップルの株価に対して「マーケット・パフォーム」の評価と132ドルの目標株価を継続しました。11月11日、アップルの株価に動きはなく、約148ドルで取引されています。
＊過去記事はこちら「アップル AAPL」