モトリーフールが記録して発表しているアップスタート・ホールディングス（UPST）の2021年3月期第3四半期決算説明会の議事録にざっと目を通してみました。
電話で開催されたこの説明会はCEOとCFOの説明の後、出席しているアナリストとの質疑応答といった流れで行われています。
やはり一番の注目は冒頭のデイブ・ジルーアードCEOのコメントで、その中で興味深かったのは以下の点です。
パートナーの増加
1年前、アップスタートのプラットフォームに参加していた銀行や信用組合のパートナーは10社。現在ではそれが31社になっており、これまで以上に急速にパートナーを増やしている。
これらのパートナーをいかに迅速に獲得するかという点でも進歩。直近の銀行パートナーは、50日以内にプラットフォームを稼働させるという新記録だった。
自動車ローンの増加
1年前には、1つの州でしか組成されておらず、借り換えられた自動車ローンはほんの一握りだった。今日では、4,000件以上のアップスタートの自動車ローンが47の異なる州で組成されている。
社員を全米から採用
2019年の第3四半期には、新規採用者の100%がカリフォルニア州かオハイオ州在住者だった。2021年第3四半期には、25の異なる州とコロンビア特別区で新たなアップスターターを採用した。
FICOクレジットスコアの撤廃
前四半期には、アップスタートの銀行パートナーのひとつが初めて、借り手の審査からFICOクレジットスコアを一切排除することを決定したことを伝えたが、今日では、この変更によりアップスタートのパワード・ローンに前向きな人のうち、59%が黒人、ヒスパニック、低・中所得者であった。
その後、アップスタートのパートナー銀行4行がFICO要件を撤廃。わずか数ヶ月の間に、炭鉱のカナリアのようなものが、今ではトレンドになっている。我々は、クレジットスコア要件を撤廃するすべての金融機関を支持する。これらの先駆者たちは、より包括的で、より公平で、しかもより収益性の高いビジネスを構築している。
自動車ディーラーの増加
アップスタートのプラットフォームに登録しているディーラーの数は、1年前に比べて3倍になり、第3四半期には、1日平均1軒以上のディーラーが登録。
先週、ベイエリアにある長年のパートナーであるディーラーの1社で、アップスタートの自動車小売ソフトウェアを通じて、アップスタートのパワーローンの第1号が組成された。
次に何をするか
少額融資商品
予期せぬ緊急の資金需要に対応するために、少額融資商品の開発に取り組んでいる。より優れた技術、優れたリスクモデル、そしてオリジネーションコストの劇的な削減により、他の方法ではあまり魅力的ではない選択肢しかない何百万人ものアメリカ人を、主流の金融システムに迎え入れたいと考えている。
アップスタートは、この少額商品からも利益を得ることができ、銀行と取引のないの人々を金融システムに取り込むペースを大幅に加速することができる。
また、アップスタートのAIモデルの学習ペースも同様に加速することができる。アップスタートは、今後数年間で何百万人もの社会的に疎外された消費者を同社のプラットフォームに呼び込み、融資パートナーが彼らに手頃な価格の金融商品を提供することを目指している。
銀行パートナーは、低中所得者層へのサービス向上を求められていると感じており、アップスタートはそのお手伝いをしたいと考えている。この少額商品に対する銀行や信用組合のパートナーの関心は非常に高く、2022年末までに市場に投入したいと考えている。
質疑応答でこの商品について質問があり、さらに詳細に答えています。
まず第一に、消費者にとっては、消費者を搾取しない手頃な価格の商品はあまり提供されていない分野である。
数ヶ月間、数百ドルのローンを組むのは、まさに搾取の対象となる分野。我々はそれを正しく行うことができる。搾取的ではなく、消費者が必要とするときに短期間で融資を受けられるような方法で、うまくやることができる。
そして、銀行の営業範囲内、つまり36％の金利制限の下で、消費者にとって有害な借金の連鎖を生まない、より手頃な商品を提供することができる。
これは、アップスタートのミッションと非常によく一致しており、率直に言って、アップスタートの中心的な役割を果たしている。
第二に、銀行自身が低・中所得者へのサービス向上に大きなプレッシャーを感じている。文字通り、規制当局から銀行に対して、すぐに資金が必要なときのために、小額の融資で消費者にもっとサービスを提供する必要があるというメッセージが送られている。
しかし、ほとんどの銀行は、合理的で手頃な価格の責任ある方法でそれを実現することに苦労している。銀行のパートナーや信用組合のパートナーからは、顧客のために正しいことをするのに役立つシンプルな低額融資の商品が欲しいという声をたくさん聞いている。
そして最後に、アップスタートにとっても大きなメリットがある。この製品では直接的な利益はあまり期待できないが、当社のモデルがより迅速に学習できるようになり、当社のモデルでは今日は大口の融資を承認できないかもしれない境界線にいる人々に対してより多くの融資を承認することができるようになった。
そうすれば、彼らはより早く主流の金融システムに参加できるようになる。そして、アップスタートのモデルの学習も早くなる。その結果、ある日突然、パートナーの銀行が自動車ローンや住宅ローンなどの商品を提供することができるようになる。
日本全国のビジネスオーナーへのローンの提供
日本全国のビジネスオーナーに、手頃な価格の分割払いローンを迅速かつ容易に提供するという、満たされないニーズがあると考えている。
現代の企業が必要とする遅延のない手頃な融資ソリューションを提供することを目指している。これも銀行や信用組合のパートナーからの要望が高い製品であり、2022年中にも市場に投入したいと考えている。
住宅ローン
住宅ローン市場は、消費者金融の中でも最も大きなカテゴリー。そして、アップスタートにとっては、アメリカ人の金融生活を改善するための大きな機会を意味する。
2008年から2010年にかけての金融危機は、無責任な住宅ローンの貸し出しなどが原因であったことはよく知られている。その結果、平均的なアメリカ人が手ごろな価格で住宅ローンを利用できる機会が、永久的に減ることになってしまった。
Urban Instituteの調査によると、危機の6～7年前の2001年にFICOスコアが700未満のアメリカ人に融資された住宅ローンの件数と、2015年に同じグループに融資された件数を比較すると、2015年には100万件以上の住宅ローンが減少していることがわかった。
我々はこれを「失われた100万人」と呼んでいるが、この100万人の住宅購入希望者のうち、非常に多くの人が信用力があり、手頃な価格の住宅ローンを利用する資格があることは、私たちの立場から見れば明らかだ。
この機会を逃す手はない。我々は、2022年に向けて積極的な投資を開始する。この取り組みには長い時間がかかるが、今、我々の意図をお伝えすることが重要だと考えている。
＊過去記事はこちら「アップスタート UPST」