2021年初頭にIPOして以来、デジタルオーシャン・ホールディングス（DOCN）の株式は、この記事を書いている時点で2.5倍という驚異的な上昇を見せています。
第3四半期の決算報告では、このクラウドコンピューティング企業の勢いが改めて確認されました。売上の伸びは前年同期比で37%に加速し、2024年までに年間売上高を10億ドルにするという目標達成に向けて順調に進んでいます。
デジタルオーシャンが、他の小規模で急成長しているハイテク企業と異なる点は、利益を出していることです。効率的な運営により、同社はプラットフォームを改善するための新たな研究開発に投資するのに十分な資金を生み出しています。2021年が終わろうとしている今、デジタルオーシャンには2022年の事業拡大を支える多くの新しいイノベーションが期待されています。
デジタルオーシャンの第1四半期の売上高は1億1,100万ドルで、パブリック・クラウドコンピューティングの巨人の中では、どう考えても小さな会社です。
この分野の多くの中小企業は、成長を促進するために巨額の資金を投入しなければなりませんが、デジタルオーシャンは違います。2桁の成長率で事業を拡大しているにもかかわらず、第3四半期の調整後EBITDA（利払い、税金、減価償却費控除前利益）の利益率は33％でした。
同社はよく、「なぜもっと速く成長するためにもっと支出しないのか」という質問を受けますが、実際にはすでに支出を増やし始めています。
Yancey Spruill CEOは決算説明会で、その事実がなければ利益率はさらに高かっただろうと述べています。また、第4四半期の見通し（売上高は35％増の1億1,700万ドル以上）については、調整後のEBITDAマージンは30％から31％の範囲に落ち込むと予想しています。
Spruill氏らがよく指摘するように、研究開発に投資しながら健全な利益を上げることができるのは、同社の効率的なビジネスモデルのおかげです。
同社のクラウドプラットフォームは、顧客の成長に合わせて拡張可能です（売上総利益率は、昨年の54％に対し、最新の四半期では61％でした）。また、オープンソースのクラウドソフトウェアに注力し、豊富なオンラインチュートリアルやブログ、信じられないほど手頃な価格のサービスを提供しているため、毎月何千人もの個人や中小企業の顧客が新たにやってきます。
その結果、前四半期の営業・マーケティング費用は、売上高のわずか12％にとどまりました。これは、このような高成長のハイテク企業にとっては信じられないほど低い数字です。
Spruill氏は、同社が抱える59万8,000社の顧客のうち、15％（約9万社）の顧客が売上の約85％を占めていると語りました（第3四半期の売上を年率換算すると3億8,700万ドルになるとのこと）。
これは、上位15％のデジタルオーシャンの顧客1人当たりの平均年間売上高が約4,300ドルということになります。このことは、数十人から数百人の従業員程度の企業にとって、このクラウドインフラがいかに手頃な価格であるかを物語っています。
このような小規模な顧客（および、アイデアの形成や実験のためにデジタルオーシャンを利用している何十万人もの顧客）を成功に導くことは、会社の継続的な成長に不可欠です。
そのためには、支出を増やすことが必要です。現在、クラウドプラットフォーム製品の売上はわずか10％で、残りの90％はインフラ（基本的には、アプリケーションやWebサービスの仮想ホスティングと管理）で構成されています。
デジタルオーシャンは、あと2年もすれば、年商10億ドルのうち、製品が4分の1以上を占めるようになると予想しています。
そのため、同社は先日、マイクロソフトのAzure Developer Experienceの前社長であるGabe Monroy氏を最高製品責任者として採用しました。
同氏には、レガシーからクラウドへのソフトウェアのオーバーホールを監督することで、デジタルオーシャンに新鮮な視点をもたらし、プラットフォーム上で利用可能な開発者ツールのリストを増やしてくれることが期待されています。
しかし、デジタルオーシャンがインフラを忘れているわけではありません。今年、有形固定資産への支出（総称して資本支出（capex）と呼ぶ）は、売上高の25％以上になるとのことです。
2022年には、デジタルオーシャンの成長に伴い、この割合は低下すると予想されますが、それでも多くのユーザーをサポートするために、データセンターやサーバーの拡張を計画しています。
現在、デジタルオーシャンの仮想サーバーはCPUを利用しているため、（エヌビディアが設計するような、AIや機械学習に使われるハードウェアである）コンピューティングを加速させるGPUを追加することになると思われます。
デジタルオーシャンは投資家に、高い成長性と収益性の魅力的な組み合わせを提供しています。Spruill氏は、自社がまだ発展途上の段階にあると考えており、「真に象徴的なクラウドインフラストラクチャとソフトウェアのビジネス 」を構築したいと考えています。現在の方向性を考えると、デジタルオーシャンがそれを成し遂げる確率は高いと思われます。
11月8日のマーケットでもデジタルオーシャンは出だしから好調です。前営業日比7.59%増の110.4ドル（米国東部時間10:34AM）と大きく上昇しています。
ここから買うのは勇気がいりましたが、アップスタートを買い増した時と同じように、株価が下がるタイミングを待っていると、このような勢いのある成長株は買うを機会を逃してしまうと考えて、えいやで少し買ってしまいました。
＊過去記事はこちら「デジタルオーシャン DOCN」