サイバー攻撃対策の本命として評価を高めているクラウドストライク（CRWD）。株価はこの1年間で140%以上上昇しています。その強さの源泉をモトリーフールが分析していましたので、ご紹介します。
サイバーセキュリティへの需要は高まる一方
世界経済のデジタル化が進む中、企業はサイバーセキュリティのニーズに追いついていません。クラウドストライクは、2020年に世界のクラウドITへの支出が1,000億ドルを超えると予想していますが、そのうちワークロードを保護するためのクラウドベースのセキュリティへの投資はわずか1.1%に過ぎません。クラウドストライクは、クラウド・セキュリティへの支出が、企業のIT予算の5％から10％にまで拡大する可能性があると考えています。
サイバーセキュリティの侵害は、企業に大きな損害をもたらします。5月には、ハッカーが米国最大の石油パイプラインであるコロニアル・パイプラインを停止させ、身代金の支払いに加えて、パイプラインの親会社に数千万ドルの停止費用が発生しました。
バイデン大統領は、政府レベルの侵害の可能性が国家安全保障上の懸念であるとして、サイバーセキュリティへの多額の投資を呼びかけています。2020年、ある研究グループは、世界のサイバーセキュリティ市場を1,670億ドルと評価し、2028年まで10.9％の成長率で推移すると推定しています。
「ライブ」ネットワークがもたらすネットワーク効果
セキュリティ企業は、従来のウイルス対策ソフトなど、自分が所有するコンピュータにインストールするソフトウェアを「オンプレミス」と呼んでいます。しかし、オンプレミス型のセキュリティは、ウイルス対策会社がアップデートを発行したときにしか新しい脅威を知ることができないため、必ずしも効果的ではありません。
クラウドストライクのFalconプラットフォームは、オンプレミスではなく、クラウド上で動作することで、リアルタイムな保護を提供します。クラウドストライクに接続されたデバイスは、脅威を認識し、ブロックし、学習する「ライブ」ネットワークを形成します。
クラウドストライクの人工知能は、コロラド州の攻撃を検知し、そこから学習して、フロリダ州のコンピュータを同様の脅威から守るために、たとえその攻撃が元の攻撃とは無関係であっても、即座に改良することができます。
顧客数が増えれば、ネットワーク上の接続数も増え、より多くの脅威を経験することになり、クラウドストライクのプラットフォームはより優れたものになります。また、クラウドストライクのプラットフォームは、1週間に約6兆件のイベントを記録しているため、常に学習を続けています。
成長を支える充実した財務体質
クラウドストライクはサブスクリプションベースのビジネスモデルを採用しているため、その経常収益に注目することが重要です。この数字の伸びは、クラウドストライクが顧客のビジネスを獲得することに成功していることを示すものであり、クラウドストライクは2018年以降、年間経常収益を74％の割合で伸ばしています。
同社の2021年度、クラウドストライクは経常収益を前年比84％増の8億470万ドルに伸ばし、同時に2億9290万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しています。2021年度の非GAAPベースの純利益は6,260万ドルで、同社にとって初の黒字決算となりました。
経営陣は、今年の売上高を48.5%増の13億ドルとし、非GAAPベースの利益を8,310万ドルから9,700万ドルの間に収めることを目指しています。クラウドストライクは現在、16億ドルの手元資金を有しています。収益性の高いビジネスと豊富な手持ち資金を持つクラウドストライクは、成長を支えるイノベーションに資金を提供し続けるための財務手段を備えています。
成長を促すイノベーション
クラウドストライクは、さまざまな種類の保護機能を「モジュール」と呼んで販売しており、2019年5月のIPO時には10モジュールだったものが、わずか2年後には19モジュールになるなど、時間の経過とともに一貫してモジュールを増やしています。
このような製品の拡大は、顧客がプラットフォームへの支出を増やすことを後押ししており、既存の顧客は2018年第4四半期に遡って、すべての四半期で前年比120％以上の支出を行っています。 サブスクリプションの顧客の約64％は、少なくとも4つのモジュールを利用しています。
新しいモジュールを追加することで、クラウドストライクのアドレス可能な市場も拡大します。経営陣は、同社のアドレサブル市場は、2019年の250億ドルから2021年には360億ドルに拡大し、2023年には440億ドルに拡大すると推定しています。調査会社のガートナーは、クラウドストライクが継続的な製品開発を行っていることから、サイバーセキュリティの業界リーダーとして高い評価を与えています。
クラウドストライクは、センチネルワン（S）などのサイバーセキュリティの競合企業や、従来のセキュリティ製品を販売するレガシー企業など、非常に競争の激しい分野で事業を展開していますが、同社は、ファルコン・プラットフォーム上の接続をマッピングする「スレット・グラフ」で特許を取得しており、こうした革新性がこれまでの成功を支えてきました。
イノベーションを継続すること、すなわちモジュールを拡大し続けることで、クラウドストライクはこの分野でのリーダシップを維持し続けています。