ペロトン（PTON）の株価は、5月6日の夜に発表された決算報告を受けての上昇の動きを抑え、5月7日にはほぼ横ばいの83.81ドルとなりました。予想以上の売り上げとユーザー数の増加により、トレッドミルのリコールに端を発した下落にブレーキがかかりましたが、リコールは依然として大きな問題となっています。
ペロトン社は、1人の子供が死亡し、70件以上の事故が発生したことを受けて、より高機能な「Tread+」をリコールしました。Tread+に関連した大きな事故は報告されていませんが、一部のユーザーからはタッチスクリーンが誤って外れるという報告を受けています。
5月6日の決算説明会で、CEOのジョン・フォーリー氏は、廉価版の「Tread」が7月上旬には販売を再開することを期待していると述べました。しかし、「Tread+」の販売再開には、米国消費者製品安全委員会が承認する物理的な安全対策が必要なため、さらに時間がかかると思われます。
アナリストの間では、投資家がこの下落を買うべきか、それとも控えるべきか、意見が分かれていいます。
Pモルガンのアナリスト、ダグ・アンマス氏は、目標株価を200ドルから140ドルに引き下げましたが、「オーバーウェイト」のレーティングを維持しています。同氏は5月7日のメモで、好調な第3四半期の業績による効果がリコールの話題でやや失われたと主張しています。
コネクテッドフィットネスの加入者数の見通しは、アンマス氏の予想を下回ったものの、第3四半期の数字によって通期の見通しを維持することができたと述べています。
Canaccord Genuityのアナリストであるマイケル・グラハム氏は、5月6日のメモで、今回の株価下落はペロトンの株式を割安で購入するチャンスであると述べていますが、目標株価は180ドルから150ドルに引き下げました。次の第2四半期は、リコールへの初期対応と季節的に低調な夏の時期を乗り越える必要があると指摘しています。
同氏は、「2022年度の最後の3四半期を展望すると、製造能力の向上、意味のあるマーケティング費用の投入、カーディオとストレングスの両方でリーダーシップを発揮するための製品提供の拡大など、長期的に堅調な成長を支えるいくつかの要因が見えてくる」と書き「このような成長は、低解約率と高い営業レバレッジと相まって、魅力的な成長投資手段となるだろう」と述べています。
クレディ・スイスのアナリストであるカウミル・ガジラワラ氏は、「アウトパフォーム」の評価を維持しつつ、目標株価を164ドルから152ドルに引き下げました。「同社がトレッドミルのリコールに関する詳細なアプローチを説明したことで、その影響が抑制されると確信した」と述べています。
しかし、すべてのアナリストが明るい見通しを持っているわけではありません。BMO キャピタル・マーケッツのSimeon Siegel氏は、目標株価45ドル、「アンダーパフォーム」のレーティングを維持しています。
5月6日のメモで、ペロトンの売上高と加入者数の予想の変更との関係について言及し、「パンデミックの間、数字は仮説に取って代わられたが、皮肉なことに、今は仮説の方が数字よりも怖い可能性がある」と書いています。同氏は、同社がリコールによる粗利益率の低下に直面し続けるだろうと主張しています。
UBSのアナリストであるArpine Kocharyan氏は、同社の第4四半期の業績見通し、トレッドミルの販売再開の不確実性、パンデミックの影響が薄れるにつれて需要が減少すると予想し、「売り」の評価を繰り返しました。目標株価を74ドルとし、124ドルから引き下げています。