メタとマイクロソフトの復活は本物か？「マグニフィセント・セブン」内で起きている地殻変動│米国株投資で幸せ作り

2025年11月末、米国市場に興味深い変化が訪れました。ここ数ヶ月、投資家から厳しい視線を浴びていたメタ・プラットフォームズ（META）とマイクロソフト（MSFT）が、突如として息を吹き返したのです。

マーケットウォッチの記事（2025年11月28日付）が報じた事実情報を基に、この動きが一過性のものなのか、それともトレンドの転換点なのかを分析します。

「売られすぎ」からの急激な巻き返し

まず注目すべきは、この2社の週間パフォーマンスの強さです。

メタ・プラットフォームズ：+9%（2025年5月2日以来の最大上昇）
マイクロソフト：+4.2%（同上）

この数字だけを見ると単なる「好調な一週間」に見えますが、背景にある文脈が重要です。実はこの2社、直近3ヶ月間は株価が低迷していました。メタはこの期間に13.7%下落し、マイクロソフトも3.5%下落していたのです。

この急激な反発は、市場が「行き過ぎた悲観論」の修正に入ったことを示唆しています。これまで市場は、AI投資に対するリターンの不透明さを理由に両社を売り込んでいました。しかし、この一週間でS&P500種指数が3.7%、ナスダック総合指数が4.9%上昇するという「地合いの良さ」に加え、「12月のFRB利下げ期待」という強力なマクロ要因が追い風となり、割安感の出ていたこの2社に資金が還流したと考えられます。

特にメタに関しては、4週連続の下落トレンドを断ち切っての上昇であり、テクニカル的な「底打ち」のサインとも受け取れます。

「マグニフィセント・セブン」はもはや一枚岩ではない

今回の市場の動きで最も興味深い点は、巨大ハイテク株群「マグニフィセント・セブン」内でのパフォーマンスの乖離です。

勝ち組（週間）：テスラ（TSLA）（+10%）、メタ・プラットフォームズ（+9%）
負け組（週間）：エヌビディア（NVDA）（唯一のマイナス）

シティのアナリストが指摘しているように、マグニフィセント・セブンは「もはや一枚岩のグループとしての挙動を示していない」というのが現実です。

これは投資家にとって非常に重要なシグナルです。これまでは「M7（マグニフィセント・セブン）をまとめて買っておけば勝てる」という相場でしたが、これからは「銘柄選別」のフェーズに入ったと言えます。 AI半導体の王者であるエヌビディアがマイナスに沈む一方で、直近で売られていたテスラやメタが急騰した事実は、投資資金が特定の勝者から出遅れ銘柄へと循環する「セクター内ローテーション」が起きている証拠です。

メタの「クラウドを持たない」という弱点は克服できるか

ビジネスモデルの観点からも興味深い事実があります。マイクロソフトやアマゾン・ドット・コム（AMZN）、アルファベット（GOOGL）とは異なり、メタはクラウド事業を持っていません。

しかし、今週BNPパリバのアナリストがメタのカバレッジを「強気（Bullish）」で開始しました。その根拠の一つとなり得るのが、同社独自のAI活用です。同社はAIを「広告主向けツール」や「ユーザーへのコンテンツ推奨」の改善に活用していると発表しています。

クラウド事業がないことは、一見するとAIインフラの収益化において不利に見えます。しかし、逆に言えばメタは「自社プラットフォーム（Facebook/Instagram）の強化」という、より直接的な利益創出にAIリソースを集中できるとも捉えられます。 BNPパリバの強気判断は、市場が「クラウド以外のAI収益化モデル（＝広告精度の向上）」を再評価し始めた可能性を示唆しています。年初来パフォーマンスでメタ（+10.7%）がS&P500平均（+16.5%）を下回っている現状は、この再評価が進めば、アップサイドの余地がまだ残されていることを意味します。